在好友宫田（Miyata）的陪同下，佐野（Sano）回到了日本的海滨度假胜地伊豆，五年前他在这里爱上了如今已故的妻子的凪（Nagi）。 佐野初次邂逅亡妻的海边旅馆如今濒临倒闭，他重返故地，试图找回一顶五年前丢失的红色帽子，那是彼时爱的信物，也是此时失落的证明。
香港证券商人罗敏生（刘青云 饰）驱车上班途中遭遇车祸，这起看似平平常常的车祸却引来反恐队的关注。原来警方在罗的车内发现军用窃听器，反恐队长何智强（古天乐 饰）怀疑有人正在策划恐怖袭击。随着何的调查，始终藏在暗处监视窃听的退伍军人司马念祖（吴彦祖 饰）也渐渐浮出水面。与此同时，罗将被窃听的消息告诉了“地主会”的元老们，这是一群自70年代起便操纵香港金融的业界精英，如今更成为只手遮天的抢钱大亨。地主会遭人窃听，无疑预示着他们的各种黑幕将大白于天下。 原以为只会是普通的勒索案，却将罗、何、司马等人卷入了万劫不复的漩涡之中……
1980年5月光州事件以来，韩国在军政府独裁统治的道路上越走越远。伴随着民主人士此起彼伏的自由呼吁，政府对人权的压制与践踏也日益猖獗。位于首尔南营洞的秘密据点，曾带给许多民主人士难以磨灭的惨痛回忆。1985年9月的一天，民主化运动人士金钟泰（朴元尚 饰）被秘密逮捕，旋即投入南营洞。在这个阴森冰冷的所在，他被迫不眠不休写下个人简历，还要时刻遭受审讯人员的拳打脚踢和人格侮辱。为了迫使金写下伪造供词，以刑讯专家李斗焕（李庆荣 饰）为代表的一群冷酷男子，采用花样百出的暴力手段，对金进行了长达二十多天的折磨。他们亲手缔造了一个民族最不堪回首的历史…… 本片根据真人真事改编。
